ワインは投資に向いていませんよ！ / Wine is not the product for personal investment !
このブログはワイン中心のブログなのですが、たまには今までの専門の株や経済のこともちょこっと書いてみようかなと思っています。ただ、今はまだ肩書き的に証券会社に在籍中で制約があるので株のことは書けません。ここでは投資、そこからそれに絡んでワインについても書こうかなっと思ってみました。
投資と言えば対象は色々あります。為替、株、商品、不動産、などなど。２５年大手証券会社に勤め、自己売買部門のアジア全域の責任者もさせて頂いていた経験から言うと、個人の投資で一番大切なことは流動性です。この流動性という言葉はニアリーイコールで「リスク管理」という言葉に置き換えられます。
例えば、こう考えてみて下さい。違う投資対象の１００万円の資産があります。それが為替（ドル円など）であれば、何かパニックがあっても１〜２％払えば売れます。つまり、最悪９８万円ぐらいは手元に残ります。株だとちょっと怖くて、その会社に悪いニュースが出てストップ安になったりするとだいたい１５％ぐらい下がります。それでも８５万円は手元に戻ります。不動産で１００万円ていうのは現実的ではないですが、リーマンショックみたいなことが起こるとなかなか買い手がつかないので３割ぐらい下がるイメージですね。これがワインだとどうか？
以前、インターネットバブルが弾けた後、急激な不景気が起こりました。その時にとある大手ワインインポーターも打撃を受け、個人の私たちにもワインオファーがきました。一つ例をあげると２０００年のボルドー、カロンセギュール。ミレニアムヴィンテージということもあってそれまで８０００円から１２０００円ぐらいで売られていたものです。最終的に彼らが提案した値段は１６００円でした。もう飲み切っちゃいましたが、その時はケース単位で買わせてもらいました。何か世の中が少しおかしくなった時、プロの大手インポーターでさえおおよそ８０％も支払って売らなければならない商品が本当に投資に向くと言えるでしょうか？
加えて偽物の多さ、コンディションの悪さ。中国では７割のラフィットが偽物と言われています。ロマネ・コンティも世の中の７割ぐらいは偽物ではないかと。下の写真のオヴェルノワにもどんどん偽物が出てきている始末です。もともと売る時のリスク以前に買う時にもリスクだらけ。
ワインの大好きな私としては、ワインはワインを愛する人たちの手の中にだけ納まっていて欲しいなと思う今日この頃でした。
mare
I am writing this blog mainly for wine theme. However, I thought it may be interesting for readers to see the article about my original profession, equity and economics. So, I am thinking to write it time to time.
And, though I am trying to write about stocks or economics in the future, I am officially still in the position of equity trader in large investment bank and I cannot touch to the sensitive topics from the point of compliance. So, I today write about "investment" and "wine".
When we talk about investment, there are many objects such as Foreign Exchange, Equity, Commodity, Real Estate and so on. I have worked for 25 years in large investment bank and was in charge of heading proprietary trading group for whole Asia region. From my experience of investment, the most important and key point of investment is "liquidity". "liquidity" is nearly equal to "risk management" in my opinion.
Please think this way! For example, when you have different assets of 10,000 USD. If it is FX product such as USD/JPY, you can offset position by 1 or 2% impact even when there is some panic. In this case, you still can secure 9,800 USD in your hand. When it is equity which is more risky product, you may need to pay roughly 15% impact when your owning stock has some bad news and hit limit low of the day. But, still you can keep 8,500 USD in your pocket. And, though it is not realistic of saying 10,000 USD real estate aseet, I have an image that its owner has to pay around 30% when there is some panic like Lehman Shock. Then, how about the impact if it is wine?
I have one experinece. When internet bubble bursted in early 2000s, one of the biggest wine importers in Japan had damage and offered wines even to individuals like me. One example was Calon Segur 2000. It was the millenium and great vintage and its price was 80 to 120 USD originally. Their offering price was 16 USD in the end. They had to pay about 80% as market impact. Though I have already drank them, I surely bought several cases. When the economy is under panic, an investor has to pay 80% under such environment for liquidating the product. Can it be really suitable for "investment"?
Adding to that, there are so many fake bottles. For Ch. Lafite bottles in China, it is said that 70% of them are probably fake. It is also said that 70% of Romanee Conti can be fake bottles in the world. There are more and more fake bottles for Overnoy. Exit is tough. And, now, entrance is also tough. This product cannot be investment target!
I am an wine lover and I hope wines are always in wine lover's hands.
mare
#wine #lafite #romaneeconti #overnoy #investment
